한미약품(128940)
목표주가 9만8000원│투자의견 중립(유지)
약가인하 영향을 반영해 2012년과 2013년 영업이익 추정치를 89.6%, 8.3% 하향했다. 턴어라운드 신호와 북경한미 스토리는 긍정적이나 이러한 호재가 최근 주가 급등과(5월 바닥에서 63% 반등) 국내외 경쟁업체대비 밸류에이션 프리미엄(2013년 기준 40% 이상)에 상당부분 반영되어 있다. 따라서 투자의견 재평가는 해외파이프라인에 대한 가시적 성과가 확실히 확보되는 시점에 고려해야 할 것이다.
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