[한국증권신문_문장훈 인턴기자] 신한투자증권은 25일 인텔리안테크에 대해 2분기 안테나 초도 물량 납품이 시작되며 눌려있던 주가 반등의 기회가 올 수 있다고 분석했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 7만 9천원으로 하향 조정했다.

김아람 신한투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “지상용 안테나 매출 및 영업이익률에 보수적으로 접근하며 실적 추정치를 하향했다”며 “원웹 영업 성행 및 2, 3분기 높은 영업이익률을 확인한다면 다시 상향될 예정”이라고 말했다.

인텔리안테크의 2분기 매출은 710억 원, 영업이익 40억 원(흑자전환)으로 시장 영업이익 추정치를 상회할 것으로 예상된다. 2분기 실적은 저궤도 위성 평판 안테나, 게이트웨이 안테나가 새로운 매출로 붙는다는 의미가 있으며, 물량 증가는 원웹이 얼마나 성공적으로 글로벌 서비스를 확대하냐에 달린 상황으로 알려졌다.

해상용 안테나는 계절적 성수기를 맞아 1분기 대비 매출 개선세를 보일 것으로 예측된다. 주요 고객사인 인마셋(Inmarsat)향 매출 부진 때문에 아직 전년도와 같은 수준으로 회복하기는 어려워 보인다.

지상용 중 평판 안테나는 5월부터 원웹에 납품 시작한 것으로 알려졌다. 2021년 원웹 향으로 수주한 829억원 규모 평판 안테나 개발 및 초도 공급 물량을 2025년 2분기까지 납품할 것으로 보인다. 아직 물량이 많지 않아 영업이익률은 낮은 한 자릿수로 추정된다.

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