KT&G(033780)
목표주가 10만3000원 | 투자의견 매수
해외 담배 수출 증가세가 지속될 전망이다. ‘에쎄’ 등 담배의 매출이 증가하면서 중고가 담배 비중이 75%로 상승했다. Product Mix 개선으로 판매단가가 지속적으로 상승할 것으로 보인다. 물량도 해외법인 위주로 증가세가 이어질 전망이다. 또 내수 시장점유율도 안정적으로 유지하고 있다. 신제품의 연이은 출시와 기존 제품의 가격 경쟁력으로 하반기부터 내년까지 62~63%대를 유지할 것으로 예상된다.
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