현대제철(004020)
목표주가 11만5000원(하향) | 투자의견 매수
2분기 실적은 영업이익이 시장기대치 충족한 반면 순이익은 컨센서스 하회했다. 국제 철강 업황 모멘텀이 늦어지고는 있지만 4분기 이후에는 바닥에서 탈피할 것으로 보이고 4분기 영업이익이 전년동기대비 증가세를 보이면서 올해 분기 중 가장 높은 영업이익을 시현할 전망이며, PER, PBR 모두 저평가 영역에 있다. 이에 주가에 대해 추가 하락폭보다 상승 가능폭이 클 것으로 예상돼 매수 투자의견을 유지한다.
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